消费电子职业复苏拉动商场需求，24全年与25Q1扣非归母净利润同比快速地增加。公司发布2024年报与2025一季报，2024年完成盈余收入1.94亿元，同比+14.54%；归母净利润0.50亿元，同比+30.46%；扣非归母净利润0.45亿元，同比+43.30%。25Q1完成盈余收入0.39亿元，同比+23.84%；归母净利润0.10亿元，同比+125.39%。成绩增加首要系国家促消费、稳增加方针落地布景下，消费电子职业在技术创新与商场需求的两层驱动下完成显着复苏，电子丈量仪器产品销量大幅度的进步。一起公司继续优化运营、出售、盈余模式，增强全流程本钱管控，2024年出售/办理/研制/财务费用率分别为8.02%/8.90%/16.17%/-0.80%，同比-0.41/-4.60/-2.46/-0.36pct，在出售毛利率小幅下滑1.08pct至56.01%的情况下，带动出售净利率同比+3.16pct至25.95%。

　　元件参数测验仪与安规线材测验仪增速稳健，算计奉献近七成营收。1）元件参数测验仪：国家增量方针落地显效，消费电子范畴复苏显着，拉动产品销量增加，2024年该事务营收同比+14.80%至0.88亿元，占比同比+0.11pct至45.62%，毛利率同比-1.31pct至63.75%。2）安规线材测验仪器：公司成功研制推出一系列新仪器，聚集于新能源充电储能产品的剖析测验，依托新能源汽车职业迅猛发展，有用提高了商场占有率和中心竞争力。2024年该事务营收同比+15.71%至0.44亿元，占比同比+0.23pct至22.79%，毛利率同比+0.28pct至44.10%。3）其他：弱小信号查验测验仪器/电力电子/仪器附件事务营收分别为0.34/0.13/0.09亿元，同比+5.03%/+24.16%/+28.73%。

　　先进技术打造多元产品矩阵，明显获益方针利好叠加商场复苏。1）完善产品矩阵：公司多年来继续优化产品结构，不断推出具有中心竞争力且习惯商场的新产品，向中高端范畴跨进，2017-2020H1高端产品收入占比由21.1%升至29.0%。2024年，公司推出包含电池包电芯内阻检测体系、小电感脉冲式线圈测验仪、模块化线束线缆归纳检测体系和电池绝缘电阻测验仪等在内共7款新品，并进入小批量出产阶段。2）产能足够：公司自2021年9月全体搬迁至新竹路新厂区，满产可到达年产65000台套智能化电子丈量仪器的才能，有用打破产能瓶颈，未来可通过天山路3号厂区改造满意更大空间的商场需求。

　　盈余猜测与出资评级：新式商场消费才能提高与数字化进程加快，调整公司2025~2026年归母净利润分别为0.62/0.75亿元（前值为0.58/0.76亿元），新增2027年归母净利润猜测为0.91亿元，对应最新PE为66.26/54.45/45.00x，考虑公司具有长时间成长性，保持“买入”评级。